
NVIDIA’nın Çin’deki Gizemli GPU’ları: Super Micro Computer (SMCI) İle İlişkiler Geriliyor mu?
NVIDIA’nın en güçlü yapay zeka işlemcileri olan H100 GPU’ları, ABD ihracat kısıtlamalarına rağmen Çin pazarında nasıl ortaya çıkıyor? Bu soru, ABD yetkililerinin ve NVIDIA’nın bizzat kendisinin dikkatini çekmiş durumda. Ortaya çıkan son bilgiler, NVIDIA’nın bu gizemli tedarik zincirini aydınlatmak için Super Micro Computer (SMCI) ile yakın temas halinde olduğunu gösteriyor. Peki, bu durum iki dev arasındaki ilişkiyi nasıl etkileyecek ve yatırımcılar için ne anlama geliyor?
Çin’e Uzanan Şüpheli Bir Tedarik Zinciri
Birkaç ay önce ortaya çıkan iddialar, NVIDIA’nın H100 GPU’larının Çin’de kolayca erişilebilir olduğunu gösteriyordu. Bu durum, ABD’nin Çin’e yönelik uyguladığı sıkı ihracat kontrolleriyle çelişiyordu. The Information’ın haberine göre, ABD Ticaret Bakanlığı, NVIDIA’dan bu durumun nasıl mümkün olduğunu araştırmasını resmen talep etti. NVIDIA ise, bu soruşturmanın bir parçası olarak, Super Micro Computer ve Dell gibi büyük dağıtımcılarından bölgesel müşterileri üzerinde yerinde kontroller yapmalarını istedi.
Sahte Seri Numaraları ve Artan Şüpheler
NVIDIA’nın asıl endişesi, Çin’deki bazı son kullanıcıların, ihracat kısıtlamalarını aşmak için sunucu seri numaralarını taklit edebilmesi. Nisan ayında yapılan araştırmalar, Baidu’da H100 GPU’larının Hong Kong üzerinden Çin’e ulaştırılacağına dair ilanlar olduğunu ortaya koymuştu. Hatta bazı ilanlarda Super Micro Computer logosunun bulunduğu veri sayfaları da yer alıyordu. Bu durum, Super Micro Computer’ın bu şüpheli tedarik zincirinde bir rolü olabileceği şüphelerini artırdı.
İki Dev Arasındaki Gerilim Tırmanıyor mu?
Bu soruşturma, NVIDIA ve Super Micro Computer arasındaki ilişkinin zaten gergin olduğu bir döneme denk geliyor. Digi Times’ın Kasım ayındaki haberine göre, NVIDIA, SMCI’a verdiği siparişlerin bir kısmını başka tedarikçilere yönlendirmişti. Ayrıca, Super Micro Computer CEO’su Charles Liang’ın 2025’in ilk çeyreğindeki kazanç görüşmesinde NVIDIA’dan Blackwell çiplerini “her gün istiyoruz” şeklinde yakınması, iki şirket arasındaki ilişkinin pek de iyi olmadığını gösteriyor.
Super Micro Computer Zor Günler Geçiriyor
Super Micro Computer için işler zaten yeterince karmaşık. Hindenburg Research’ün Ağustos ayında şirkete yönelik ciddi suçlamaları, firmanın mali tablolarını sunmasını geciktirmesine ve Nasdaq’tan uyarı almasına neden oldu. Bu durum, SMCI hisselerinin Nasdaq 100 endeksinden çıkarılmasına kadar vardı. Ancak, Nasdaq’ın yakın zamanda şirketin uyum planını kabul etmesiyle birlikte, Super Micro Computer için bir umut ışığı doğmuş gibi görünüyor.
Yatırımcılar Ne Yapmalı?
NVIDIA ve Super Micro Computer arasındaki bu gelişmeler, teknoloji sektörünü ve yatırımcıları yakından ilgilendiriyor. Özellikle yapay zeka ve sunucu teknolojilerine yatırım yapanlar için bu durumun yakından takip edilmesi gerekiyor. Soruşturmanın sonuçları ve iki şirket arasındaki ilişkinin geleceği, piyasaları etkileyebilir.